Даведайцеся, як разлічыць ключавыя адносіны
Хоць шырокі спектр каэфіцыентаў рынкавай кошту выкарыстоўваюцца, найбольш папулярнымі ўключаюць прыбытак на адну акцыю , балансавы кошт на акцыю , а таксама суадносіны кошту і прыбытку. Іншыя ўключаюць у сябе суадносіны кошт / наяўныя грошы, суадносіны даходнасці дывідэндаў , рынкавы кошт у разліку на акцыю , і стаўленне рынку / кнігі .
Кожныя з гэтых мер выкарыстоўваюцца па-рознаму, але ў спалучэнні, яны прапануюць даволі дакладны фінансавы партрэт публічна торгуемых кампаній. Акрамя таго, суадносіны рынкавай кошту можа дапамагчы даць кіраўніцтву ўяўленні аб тым, што інвестары фірмы думаюць пра сваю дзейнасць і будучых перспектывах.
Яны таксама выкарыстоўваюцца для аналізу фондавых тэндэнцыі, хоць некаторыя з кантэксту неабходна. Напрыклад, нізкія суадносіны кошту і прыбытак кампаніі можа паказваць на акцыі з'яўляецца недаацэненай здзелкай ў стабільнай прамысловасці, але ён таксама можа паказваць на перспектывах даходаў кампаніі з'яўляюцца адносна нестабільных, а запас можа быць рызыкоўным выбарам.
Менавіта таму вы заўсёды павінны ўлічваць розныя фактары, у тым ліку цэлага шэрагу каэфіцыентаў рынкавай кошту, пры прыняцці рашэння аб інвестыцыі. Запас з адной вялікай які выглядае мерай можа быць нераскрытым каштоўны камень, ці гэта можа быць рызманы, якая прыніжаная па прычыне.
Прыбытак на акцыю
Прыбытак на акцыю мер чысты прыбытак кампаніі за акцыю непагашанай, што паказвае на прыбытковасць кампаніі для інвестараў.
Разлік прыбытку на акцыю шляхам дзялення чыстага прыбытку кампаніі па колькасці размешчаных акцый (акцыі ў цяперашні час належыць усім акцыянерам). Напрыклад, калі кампанія мае 10 мільёнаў $ чыстага прыбытку і 4 млн акцый у звароце, прыбытак на акцыю будзе 10 мільёнаў $ дзеліцца на 4 мільёны чалавек, што складае $ 2,50.
Балансавы кошт на акцыю
Балансавы кошт ўласнага капіталу кампаніі, якая не ўключае ў сябе прывілеяваныя акцыі, дзеленай на акцый на рынку. Напрыклад, калі агульная сума актываў кампаніі роўная $ 15 млн, а яго агульная сума абавязацельстваў роўная $ 5 млн, агульны капітал будзе 10 мільёнаў $. Калі ў кампаніі ёсць $ 2 млн прывілеяваных акцый, адымаць, што атрымаць 8000000 $, колькасць даступнага для ўладальнікаў звычайных акцый. Калі ёсць 1 мільён выпушчаных акцый, балансавы кошт на акцыю складзе $ 8, або за 8 мільёнаў $ дзеліцца на 1 млн.
Рынкавы кошт акцыі
Рынкавы кошт на акцыю, рынкавы кошт кампаніі, дзялення на агульная колькасць акцый у звароце. Гэта даволі проста звычайная стаўка на адну звычайную акцыю. Рынкавы кошт кампаніі можа быць вызначана шляхам множання яму цаны звычайных акцый па колькасці размешчаных акцый.
Рынак / Book (/ B M) Суадносіны
З стаўленнем рынку / кнігі, аналітыкі могуць параўнаць рынкавы кошт кампаніі да яе балансавага кошту, суадносіны можна разлічыць шляхам дзялення рынкавай кошту на акцыю па балансавым кошце на адну акцыю. Напрыклад, калі кампанія мае балансавы кошт на акцыю ў $ 8 і акцыя ў цяперашні час ацэньваецца ў $ 10 за акцыю, суадносіны M / B будзе разлічвацца шляхам дзялення $ 10 (кошт акцый) на $ 8 (балансавы кошт на акцыю).
Гэта дасць вам стаўленне 1,25. Іншымі словамі, рынкавы кошт долі акцый складае 25 адсоткаў больш, чым яго балансавага кошту.
Суадносіны менш за 1 можа азначаць запас можа быць недаацэнены, у той час як суадносіны больш 1 можа азначаць, што завышана.
Кошт-прыбытак (P / E) Стаўленне
Суадносіны кошт-прыбытак з'яўляецца бягучая кошт акцыі, дзялення на прыбытак на акцыю. Даходы ў цэлым разлічваюцца, гледзячы на апошнія чатыры квартала фінансавых вынікаў. Напрыклад, калі запас гандлюецца на ўзроўні $ 25 за акцыю і яе прыбытку на акцыю складае $ 2,50, то / стаўленне Р Е будзе $ 25 падзяліць на $ 2,50, што адпавядае суадносіны 10-к-1. Аналітыкі таксама могуць казаць пра суадносіны / наперад P E, які з'яўляецца ацэначнай стаўленне Р / Е на працягу наступных чатырох чвэрцяў.
Кошт / Cash Ratio
Суадносіны кошт / наяўныя параўноўвае цану акцый кампаніі на яе грашовы паток.
Каб вылічыць гэта стаўленне, проста падзеліце рынкавы кошт акцый на велічыню грашовага патоку на акцыю. Паток грашовых сродкаў на акцыю сума грашовых сродкаў, кампанія мае пад рукой пасля прыняцця амартызацыі ў разлік. Напрыклад, калі кошт акцый кампаніі складае $ 20 за акцыю, і кампанія мае грашовы струмень у памеры $ 10 за акцыю, суадносіны кошт / грашовы складзе $ 20 падзяліць на $ 10, што роўна 2. Як правіла, меншы лік тут лепш, таму што што азначае большы грашовы паток.
Дывідэнтных даходнасць Каэфіцыент
Аналітыкі прыходзім да суадносінах даходнасці дывідэндаў шляхам дзялення агульнай сумы выплаты дывідэндаў, выплачаных за год па рынкавай цане акцый. Напрыклад, калі кампанія выплачвае дывідэнды штоквартальна ў сумах $ 2,25, $ 2,50, $ 2,50 і $ 2,75, агульная сума выплаты дывідэндаў за год складзе $ 10. Калі кошт акцыі складае $ 100, вы б падзяліць $ 10 (выплаты дывідэндаў) па $ 100 (кошт акцый). Адказ 0,10, або 10 працэнтаў. Ведаючы гэтыя суадносіны дапамагае вам лепш зразумець аддачу ад вашых інвестыцый вы можаце рэальна чакаць.