Агульная капіталізацыя фармуе структуру капіталу кампаніі і часам вылічаецца як сума актываў за вылікам сукупных абавязацельстваў.
Доўгатэрміновая запазычанасць да агульнага капіталізацыі паказвае , да якой ступені доўгатэрміновага адсоткавага доўгу (напрыклад, аблігацый і закладных) выкарыстоўваецца для пастаяннага фінансавання фірмы або фінансавага рычага кампаніі. З іншага боку, гэта паказвае, колькі фірмы фінансуецца за кошт сродкаў інвестараў або капітал. Такім чынам, гэта дазваляе інвестарам вызначыць ступень кантролю, якая выкарыстоўваецца кампаніяй і параўнаць яго з іншымі кампаніямі для таго, каб прааналізаваць агульны вопыт рызыкі канкрэтнай кампаніі.
Кампаніі, якія фінансуюць большую частку капіталу праз даўгі, як вядома, больш рызыкоўнымі, чым тыя, з больш нізкімі адносінамі фінансаў.
Стаўленне доўгу да актываў і доўгатэрміновая запазычанасці да сукупных капіталізацыі, усе вымераць ступень фінансавання фірмы з абавязкам.
Разлік доўгатэрміновых даўгавых абавязацельстваў да агульнай капіталізацыі
Разлік доўгатэрміновай запазычанасці да агульнай капіталізацыі выглядае наступным чынам:
Доўгатэрміновы доўг / доўгатэрміновы доўг + уласны капітал акцыянера = ___ адсоткаў
Прыклад разліку доўгатэрміновага доўгу
Давайце паглядзім на структуру капіталу кампаніі XYZ. Яны маюць доўгатэрміновы доўг у памеры $ 70000 ($ 50000 на іх іпатэкі, а тыя, што засталіся $ 20 000 на абсталяванне). Яны маюць актывы на суму $ 100 000, за вылікам $ 70000 ў абавязацельствах, якія даюць ім $ 30 000 у капітале акцыянера.
Такім чынам, іх доўгатэрміновай запазычанасці да агульнага капіталізацыі складзе $ за 70 000 / $ 100 000 = 0,7 працэнта
Меркаванні Калі гаворка ідзе пра запазычанасць
Чым больш павялічваецца працэнтная стаўка, тым больш доўгу выкарыстоўваецца для пастаяннага фінансавання фірмы , у адрозненне ад сродкаў інвестараў ( долевае фінансаванне ). Тым не менш, вы павінны мець гістарычныя дадзеныя фірмы і / або галіновыя дадзеныя, каб зрабіць параўнанне. Паколькі доля доўгу становіцца вышэй, так што робіць рызыка і верагоднасць банкруцтва. І наадварот, памяншэнне каэфіцыента будзе азначаць, што ёсць павелічэнне акцыянернага капіталу.
Калі доўгатэрміновы доўг у адносінах да капіталізацыі перавышае 1,0, то гэта азначае, што бізнес мае больш даўгоў, чым капітал, які з'яўляецца моцным папераджальны знак паказвае на фінансавую слабасць. Любое далейшае доўг за межамі гэтага пункту прывядзе да павелічэння рызыкі кампаніі.
Высокі доўгатэрміновы доўг у адносінах да капіталізацыі можа таксама павялічыць даходнасць акцыянераў на ўласны капітал, так як працэнтныя плацяжы з'яўляюцца падаткам. Тым не менш, ён таксама зніжае фінансавую гнуткасць кампаніі і павялічвае рызыка неплацежаздольнасці. Суадносіны менш 1,0 паказвае на тое, што бізнес з'яўляецца здаровым, не маючы фінансавыя цяжкасці, і што яе пазыковая нагрузка знаходзіцца ў межах лёгка кіраваным узроўні.
Уладальнікі бізнесу павінны кантраляваць доўгатэрміновы доўгу да капіталізацыі для таго, каб пераканацца, што яна знаходзіцца пад кантролем, так што іх абавязак знаходзіцца пад кантролем.