Балансавы кошт Vs. рынкавы кошт
Рынкавы кошт кампаніі з'яўляецца яе значэннем у любы момант час, як вызначана фінансавым рынкам і з'яўляецца проста прадуктам часе коштаў акцый агульнай колькасці акцый у звароце.
Значэнне кнігі, наадварот, з'яўляецца кошт чыстых актываў кампаніі - яе агульныя матэрыяльныя актывы (напрыклад, маёмасць і абсталяванне) мінус амартызацыя мінус абавязацельствы:
Балансавы кошт = кошт чыстых актываў
Net Asset Value = Матэрыяльныя актывы - Амартызацыйныя абавязацельствы
Варта адзначыць, што нематэрыяльныя актывы, такія як патэнты кампаніі, якія не ўключаны ў балансавага кошту. Недагляд нематэрыяльных актываў пры разліку кошту чыстых актываў з'яўляецца ўлік неабходнасці, таму што гэта звычайна бывае, што ў той час як бягучая кошт матэрыяльнага актыву можа быць лёгка адсочваюцца шляхам вызначэння яго першапачатковай кошту, а затым адніманнем амартызацыі, бягучая кошт нематэрыяльнай актыву можа быць незалежна ад меркавання або цяжка вызначыць. «Гудвилл», напрыклад, з'яўляецца нематэрыяльнай актывам, які горды ўладальнік бізнэсу можа паверыць, каб быць вельмі каштоўным у той час як банкір можна адзначыць, што ён мае толькі такую ж каштоўнасць, як агульны стан здароўя бізнесу вызначае. Калі бізнэс не ўдаецца, кошт гудвилла можа ў канчатковым выніку ўпадзе да нуля.
Рынак браніраванне Фінансавы Ratio
Рынак забраніраваць фінансавае суадносіны складае рынкавай кошту кампаніі, дзялення на яго балансавага кошту:
Рынак браніраванне Фінансавы Ratio = Рынкавы кошт ÷ Балансавы кошт
Як правіла, кошт акцый кампаніі будзе большы за яго балансавага кошт, паколькі кошт акцый ўлічвае ацэнку РАХУНКАЎ інвестараў прыбытковасці кампаніі - наколькі добра ён выкарыстоўвае свае актывы - і ўключае ў сябе лепшыя прапановы аб будучай кошту кампаніі.
Значэнне кнігі, з іншага боку, не дае ацэнкі таго, наколькі добра кампанія выкарыстоўвае свае актывы, каб кіраваць прыбыткам і не ўлічвае рост даходаў рахункаў або любыя іншых фінансавых паказчыкаў, якія ўлічваюць будучыя даходы.
Як рынак Суадносіны кнігі Выкарыстоўваецца
Аналітыкі бяспекі і інвестары глядзяць на рынак, каб кнігу стаўленне як адзін указаннем кошту. Значэнне кнігі не зусім тое ж самае, ліквідацыйная кошту кампаніі - тое, што акцыянеры маглі б аднавіць у выпадку банкруцтва - але ён прыходзіць нашмат бліжэй, чым рынкавы кошт для ацэнкі найгоршых коштаў кампаніі.
Значэнне кнігі па-ранейшаму можа быць дрэнны датчык кошту кампаніі, калі аналізуемы ў вакууме, бо не прымае пад увагу значэнне росту даходаў (ці яго адсутнасць у), і гэта пакідае пэўныя актывы, такія як патэнты, якія праводзяцца кампаніяй з раўнання. Паколькі актывы, такія як патэнты з'яўляюцца нематэрыяльнымі, а не матэрыяльныя каштоўнасці, яны не ўключаецца ў балансавага кошту. Але для некаторых кампаній - фармацэўтычныя прэпараты з'яўляюцца адзін відавочны прыклад - іх патэнты могуць быць найбольш каштоўным актывам кампаніі.
Нягледзячы на гэтыя абмежаванні, параўноўваючы рынак забраніраваць адносіны кампаній у тым жа сектары рынка можа забяспечыць каштоўную інфармацыю аб тым, як рынак ацэньвае адну кампаніі ў параўнанні з канкурэнтамі.
Рынкавая цана на кнігу стаўленне кампаніі, якая значна пераўзыходзіць сваіх канкурэнтаў, могуць быць пераацэнены. З іншага боку, гэта можа адлюстроўваць гісторыю кампаніі росту праўзыходнай прыбытак і ўпэўненасць, што інвестары ўкладваюць у яго здольнасці працягваць апярэджваць сваіх канкурэнтаў.