уласнасці
Асноўнае адрозненне паміж акцыямі страхоўшчыкам і ўзаемным страхоўшчыкам з'яўляецца формай уласнасці.
Запас страхавой кампаніі належыць яе акцыянерам. Гэта можа быць прыватнай ці публічнай. Запас Страхоўшчык размяркоўвае прыбытак акцыянерам ў выглядзе дывідэндаў. Акрамя таго, ён можа выкарыстоўваць прыбытак для пагашэння доўгу або рэінвеставання іх у кампаніі.
Ўзаемная страхавая кампанія належыць яе страхавальнікаў. Лішкі могуць быць размеркаваны страхавальнікам ў выглядзе дывідэндаў або неразмеркаванага страхоўшчыкам у абмен на скарачэнне будучых узносаў.
Даходы і інвестыцыі
Абедзьве акцыі і ўзаемныя страхавыя кампаніі атрымліваюць даход ад збору страхавых узносаў ад страхавальнікаў. Калі страхавыя ўнёскі страхоўшчык збірае перавышаюць грошы ён плаціць за страты і выдаткі, страхоўшчык атрымлівае прыбытак па андэррайтынгу. Калі страты і выдаткі перавышаюць сабраныя прэміі, страхоўшчык падтрымлівае страту андэррайтынгу.
Фондавыя і паявыя кампаніі таксама атрымліваюць прыбытак ад інвестыцый. Тым не менш, іх стратэгія інвеставання часта адрозніваецца.
Асноўная місія акцыянерных таварыстваў з'яўляецца атрыманне прыбытку для акцыянераў. Паколькі яны з'яўляюцца аб'ектам пільнай увагі з боку інвестараў, акцыі кампаній, як правіла, сканцэнтраваны больш чым на ўзаемнага страхавання кароткатэрміновых вынікаў. Сцёк страхавальнікі таксама могуць укладваць сродкі ў больш прыбытковыя (і больш рызыкоўныя) актываў, чым ўзаемныя кампаніі.
Місія ўзаемных страхоўшчыкаў з'яўляецца захаванне капіталу для задавальнення патрэбаў страхавальнікаў.
Страхавальніка, як правіла, у меншай ступені заклапочаныя фінансавымі паказчыкамі страхоўшчыкаў, чым інвестары акцыянерных таварыстваў. Такім чынам, узаемныя страхавыя кампаніі засяродзіцца на доўгатэрміновых вынікаў. Яны часцей, чым акцыі страхоўшчыкаў інвеставаць у кансерватыўных актываў маламагутныя.
У дадатак да прэміі і інвестыцый, акцыянерныя таварыствы маюць трэці крыніца даходу: даходы ад продажу акцый. Калі акцыі страхоўшчыка патрэбныя грошы, ён можа выдаць больш акцый фонду. Узаемную страхоўшчык не мае такі варыянт, паколькі ён не з'яўляецца ўласнасцю акцыянераў. Калі узаемную страхоўшчык мае патрэбу ў грошах, ён павінен пазычаць сродкі або павышаць стаўкі .
кіраванне
Страхавальніка з акцыянернага таварыства не маюць права голасу ў кіраванні кампаніяй, калі яны не з'яўляюцца таксама інвестарамі. Пры узаемным страхавальнікі, страхавальніка з'яўляюцца ўладальнікамі кампаніі, таму яны выбіраюць кампанію савет дырэктараў . Страхоўшчыкамі могуць мець некаторы ўплыў на віды страхавых прадуктаў, прапанаваных кампаніяй. Яны таксама атрымліваюць дывідэнды ад прыбытку кампаніі.
фінансавая стабільнасць
Адным з пераваг маткавага страхоўшчыкам для страхавальнікаў з'яўляецца стабільнасць. Паколькі акцыя страхоўшчык мае больш магчымасцяў для прыцягнення сродкаў, гэта можа быць лепш, чым узаемную страхоўшчык для пераадолення фінансавых цяжкасцяў.
Асноўным недахопам арганізацыі ўзаемнай кампаніі з'яўляецца залежнасць фірмы ад палітыкі прэмій у якасці крыніцы даходу.
Узаемную страхоўшчык , які ня ў стане сабраць сродкі могуць быць выцесненыя з бізнэсу або неплацежаздольным . Калі кампанія прадаецца, страхавальніка могуць атрымліваць частку выручкі ад продажу. Узаемную страхоўшчык, які ў фінансавым стаўленні абясцэнення можа стаць акцыянерным таварыствам з дапамогай працэсу, званага демутуализация.
демутуализация
Як правіла, узаемную страхоўшчык можа demutualize толькі са згоды страхавальнікаў, савета фірмы дырэктараў і рэгулятара дзяржаўнага страхавання. Ўзаемныя кампаніі ёсць тры асноўных варыянту пераўтварэнні ў акцыянернае таварыства.
- Поўная демутуализация. Гэта прадугледжвае поўны пераход ад ўзаемнага страхоўшчыка ў акцыянерным таварыстве. Страхавальніка атрымаць наяўныя грошы, палітыкі крэдытаў або акцый зноў створанага акцыянернага таварыства.
- Аплачаная демутуализация. Страхавальніка не атрымліваюць якой-небудзь кампенсацыі, акрамя права на набыццё акцый у новай карпарацыі. Акцыі, набытыя ня страхавальніка могуць быць прададзеныя інвестарам у размяшчэнні акцый.
- Ўзаемнае холдынг. Гэтая опцыя даступная не ва ўсіх штатах. Узаемную холдынг ствараецца разам з запасам даччынай кампаніі, якая вялікая частка якога належыць холдынгавай кампаніі. Страхавальніка атрымліваюць долі ў холдынгу, але не акцыі даччынай. Даччыны бярэ пад кантроль страхавых полісаў .
Большасць акцыянерных таварыстваў
У апошнія гады многія ўзаемныя страхавальнікі ператвораныя ў акцыянерныя таварыствы з-за фінансавых цяжкасцяў. Такім чынам, пераважная большасць амерыканскіх страхоўшчыкаў акцыянерныя таварыствы. Па дадзеных Нацыянальнай асацыяцыі страхавых камісараў, акцыя страхавальнікі правялі каля 78% ад агульных сумы грашовых сродкаў і ўкладзеных сродкаў, якiя падтрымлiваюцца, ЗША страхавальнікаў ў канцы 2013 года толькі 18% гэтыя актывы былі праведзены ўзаемнымі страхавальнікамі.