Вось крокі ў выкарыстанні мадэлі DuPont для разліку як акупнасць інвестыцый і рэнтабельнасць ўласнага капіталу.
Складанасць: Сярэдняя
Неабходны час: Нявызначаны
вось як
Па-першае, звярніце ўвагу на вяртанні кампаніі на інвестыцыі (ROI) або каэфіцыент рэнтабельнасці актываў (ROA), які з'яўляецца:
ROI = Чысты прыбытак / Сукупныя актывы = _____%, дзе чысты прыбытак бяруцца з прыбыткаў і страт і сукупных актываў бяруцца з балансу. Гэта стаўленне кажа вам, наколькі эфектыўна вы выкарыстоўвалі сваю базу актываў, каб стымуляваць продажу.
У якасці прыкладу, давайце выкажам здагадку, што ABC, Inc., малое абсталяванне фірмы, генеравацца млн $ 113,5 продажаў у 2009 годзе, сукупныя актывы ў памеры $ 2000. млн. Тады разлік ROI будзе:
ROI (РОА) = $ 113,5 / $ 2,000 = 5,7%
Гэта не кажа вам шмат, але вы глядзіце на крыніцу сярэднегаліновыя каэфіцыентаў, як Bizminer.com, вы можаце параўнаць Roi з гэтым у вашай галіны. Калі сярэдняя прамысловасць, напрыклад, 9,0% для невялікіх апаратных фірмаў, то вы ведаеце, што ваш ROI ніжэй сярэдняга па галіне.
Так як ROI (ROA) для ABC, Inc. ніжэй сярэдняга па галіне, вы хочаце, каб высветліць, чаму. Каб зрабіць гэта, вы можаце выкарыстоўваць мадэль Dupont і зламаць ROI на складовыя часткі. ROI будзе выглядаць наступным чынам:
ROI = Чысты прыбытак / Продажы X Продаж / Сукупныя актывы = _____% , дзе чысты прыбытак / продажаў з'яўляецца чыстай прыбыткам і прыходзіць ад прыбыткаў і страт і продажаў / Сукупныя актывы з'яўляюцца агульным абаротам актываў і продажу адбываюцца ад прыбыткаў і страт і сукупных актываў прыходзіць з балансу.
ROI складаецца з двух частак: прыбытак кампаніі і абарачальнасці актываў або яго здольнасці генерыраваць прыбытак і зрабіць продажу, заснаваныя на яго базе актываў.
Далей, вы хочаце , каб высветліць , якая частка ROI выклікае праблему для вашага бізнесу - памер прыбытку або абарачальнасць актываў . Калі ўлічыць, што чысты прыбытак складае 3,8%, а агульны абарот актываў складае 1.5X, то:
ROI (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7%, што з'яўляецца тое, што вы атрымалі за крок 1. Зараз мы ведаем, што кожная частка ўраўненні спрыяла вяртанню інвестыцый фірмы. ABC, Inc. зарабілі 3,8 цэнта за кожны даляр продажаў і ператварылі свае актывы больш за 1, ого у год. Калі малое абсталяванне кампаніі прамысловасць мела чысты прыбытак у памеры 5,0%, а агульны абарот актываў 1.8x, ABC, Inc. была нізкай па абодвух пунктах, у прыватнасці, рэнтабельнасць па чыстай прыбытку.
Мы вызначылі, што кампанія, мы выкарыстоўваем у якасці прыкладу, ABC, Inc. працуе дрэнна з пункту гледжання іх рэнтабельнасці і ў сярэднім па галіне. Павялічаны Dupont мадэль дазваляе даследаваць рэнтабельнасць ўласнага капіталу такім жа чынам.
Рэнтабельнасць ўласнага капіталу = Чысты прыбытак па звычайным акцыям / Common Equity = _____% , дзе чысты прыбытак паступае з прыбытках і стратах і агульны капітал ўяўляе сабой суму ўсіх артыкулаў уласнага капіталу на балансе .
Рэнтабельнасць акцыянернага капіталу можа быць пералічыла:
ROE = ROI X Equity тыражавання або
Роэ = ROI X Усяго актывы / Агульныя Сродкі, дзе агульныя актывы бяруцца з балансу, як гэта агульны уласны капітал. Уласны мультыплікатар складае ROE адрозніваецца ад ROI, дадаючы эфекты доўгу да раўнанні.
Выкарыстоўваючы колькасці з прыкладу разліку ROI, гэта наступны крок у разліку рэнтабельнасці ўласнага капіталу або ROE:
Роэ = 5,7% X $ 2,000 / $ 896 (агульны акцыянерны капітал з балансу) = 12,7%
Калі ROE для ABC, Inc. 12,7% і атрымліваем у сярэднім па галіне для малога абсталявання прамысловасці, і гэта 15,0%, ABC, Inc. працуе дрэнна ў адносінах да рэнтабельнасці ўласнага капіталу, а таксама рэнтабельнасці. ROE з'яўляецца мерай багацця акцыянераў кампаніі і на стаўленне акцыянераў прыбытковасці глядзець на найбольш часта.
Гэта пашыранае раўнанне Дзюпон:
ROE = (Чысты прыбытак маржа) (Усяго абарачальнасці актываў) (Equity Multiplier)
= Чысты прыбытак / Продажы X Продаж / Усяго актывы Абароты X Усяго Актывы / Агульныя Equity
Тры элемента ўзаемадзейнічае з адукацыяй ROE прадпрыемства. Гэтыя элементы з'яўляюцца норма прыбытку , эфектыўнасць , з якой фірма выкарыстоўвае свае актывы для атрымання продажаў (агульны каэфіцыент абарачальнасці актываў), а таксама ўплыў доўгу на трывалым (складочном мультыплікатара). Для ABC, Inc., рэнтабельнасць па чыстай прыбытку і абарачальнасці актываў, у прыватнасці, з'яўляюцца слабымі і зніжэння рэнтабельнасці капіталу.
Што вам трэба
- баланс
- Даведка аб даходах
- Фінансавы аналіз суадносін для вашай фірмы