Разуменне бухгалтарскага балансу, справаздачы аб прыбытках і стратах і справаздачы аб руху грашовых сродкаў
Мы будзем глядзець на заяву балансу, аб прыбытках і стратах і руху грашовых сродкаў ад гадавога справаздачы ад Target Corp 2006 , які вы можаце праглядаць на сваім сайце.
Фінансавыя справаздачы пачынаюцца на дакуменце с. 24 (стар. 43 з файла PDF).
Інтэрпрэтацыя бухгалтарскага балансу
Інфармацыя, прадстаўленая тут, дазваляе разлічыць некалькі фінансавых паказчыкаў, якія вымяраюць прадукцыйнасць кампаніі. Акрамя таго, у цяперашні час балансы заўсёды павінны прадстаўляць дадзеныя па меншай меры ад аднаго папярэдняга перыяду, так што вы можаце параўнаць, як фінансавыя паказчыкі змяніліся.
Вызначэнне публічнай кампаніі ў той жа галіны , як ваш запуск і загрузіць свае фінансавыя справаздачы ад свайго вэб - сайта. Выкарыстанне Target Corp. у якасці прыкладу, мы будзем аналізаваць дадзеныя ў іх балансе. Вось некалькі ключавых каэфіцыентаў для разліку. Звярніце ўвагу, што ўсе лічбы ўяўляюць сабой мільёны даляраў.
Каэфіцыент хуткай ліквіднасці: Гэта вымярае здольнасць мэты да выканання сваіх абавязацельстваў , ня распрадаючы інвентар; чым вышэй вынік, тым лепш. Гэта выяўляецца як бягучыя актывы за вылікам таварна-матэрыяльных запасаў, дзялення на бягучыя абавязацельствы. У выпадку Target, то ёсць 14706 мінус 6254, падзеленае на 11,117, што складае 0,76.
- Інтэрпрэтацыя: Калі гэты лік памяншаецца з цягам часу або адстае ад свайго арыентыру, вы можаце інвеставаць занадта шмат капіталу ў інвентары , або вы , магчыма, узялі на сябе занадта шмат кароткатэрміновай запазычанасці.
Каэфіцыент бягучай ліквіднасці: Гэта яшчэ адзін тэст кароткатэрміновай ліквіднасці, вызначаны шляхам дзялення бягучых актываў на бягучыя абавязацельствы.
У выпадку мішэні, што эквівалентна 14,706 дзялення на 11,117, што складае 1.32.
- Інтэрпрэтацыя: Гэты лік павінна быць вышэй за 1, і гэта, як правіла , прыкмета сілы , калі яно перавышае 2. Калі гэта лік менш 1, што азначае , што вашы кароткатэрміновыя абавязацельствы перавышаюць вашыя кароткатэрміновыя актывы. Адказнасць лічыцца актуальным, калі яно падлягае аплаце на працягу аднаго года. Актыў ток, калі ён можа быць канвертаваны ў грашовыя сродкі на працягу года.
Суадносіны доўгу да справядлівасці: Карацей кажучы, падзяліць агульны доўг агульнага капіталу. У выпадку мішэні, назоўнік называецца інвестыцыі акцыянера, паколькі Target з'яўляецца публічнай кампаніяй. Выкарыстанне дадзеных мішэні, гэта суадносіны выяўляецца як 8675 дзеліцца на 15,633, што складае 0,555.
- Інтэрпрэтацыя: Доўгатэрміновыя крэдыторы будуць разглядаць гэты лік як мера таго , наколькі агрэсіўная ваша фірма. Калі ваш бізнес ужо прыўзняўся з абавязкам, яны могуць не захацець, каб прапанаваць дадатковае фінансаванне.
Абаротны капітал: Гэта адносіцца да грашовай наяўнасці для штодзённых аперацый. Яна атрыманая шляхам адымання бягучых абавязацельстваў з бягучых актываў, якія ў дадзеным прыкладзе складае 14706 мінус 11117, які роўны 3,589.
- Інтэрпрэтацыя: Калі гэта лік з'яўляецца адмоўным, гэта азначае , што ваша фірма не ў стане выканаць свае бягучыя абавязацельствы. Для таго, каб палепшыць гэты паказчык, вывучыць ваша кіраванне запасаў практыкі; дублёр тавараў і ў выніку страты ў продажах могуць выносяць на грашовых рэсурсах Вашага бізнэсу.
Вусны справаздачу аб даходах
Як балансавай справаздачы, аб прыбытках і стратах з'яўляецца сродкам для вымярэння фінансавых паказчыкаў кампаніі. Некаторыя з адносін абмеркавалі дадзеныя адмалёўкі як з прыбыткаў і страт і бухгалтарскага балансу. Мы будзем працягваць выкарыстоўваць апублікаваныя дадзеныя з Target ў якасці прыкладу. Звярніце ўвагу, што ўсе лічбы ўяўляюць сабой мільёны даляраў.
Валавая маржа прыбытку: Грошы Target атрымлівае ад продажу футболку, мінус то , што ён заплаціў за гэты пункт вядомы як кошт прададзеных тавараў, або СПТ-называецца валавы прыбытку. Продажу мінус СПТ, падзеленыя па аб'ёме продажаў, дае валавую прыбытак. Паводле справаздачы аб даходах мішэні, якая была б 59,490 мінус 39,399, падзелены на 59,490, што складае 0,337, або 33,7 працэнта.
Аперацыйная прыбытак: Гэта валавы прыбытак мінус аперацыйныя выдаткі за вылікам амартызацыі. Ён таксама называецца EBIT (прыбытак да выліку адсоткаў і падаткаў).
Выкарыстоўваючы дадзеныя мішэні, формула будзе выяўляцца ў 59,490 мінус 39,399 мінус 12,819 мінус 707 мінус 1,496, што складае 5,069.
Аперацыйная маржа прыбытку: Выкарыстоўвайце ў агульнай складанасці, атрыманы на папярэднім кроку , і падзяліць яго на агульны аб'ём продажаў. У гэтым выпадку раўнанне 5069 дзеліцца на 59,490, што складае .085, або 8,5 працэнта.
- Інтэрпрэтацыя: Гэты падлік таксама вядомы як маржа EBIT і з'яўляецца эфектыўным спосабам для вымярэння эфектыўнасці працы. Калі вы выявіце, што гэта лік будзе нізкім, альбо павялічыць даходы або скараціць выдаткі. Гэта можа дапамагчы прааналізаваць, якія з вашых кліентаў з'яўляюцца найбольш прыбытковымі і сканцэнтраваць свае намаганні там.
Рэнтабельнасць па чыстай прыбытку: Чысты прыбытак , падзеленай на агульнай даходнасці даходаў чыстага прыбытку. У гэтым выпадку, 2787 дзеліцца на 59,490, што складае .047, або 4,7 працэнта.
ROA: Гэта азначае даходнасць актываў і меры , колькі прыбытку кампанія генеруе за кожны даляр актываў. Разлік ROA шляхам дзялення лічбы даходаў ад прыбыткаў і страт па актывах з балансу. Для Target, што эквівалентна 59,490 дзялення на 14,706, што складае 4,04. Іншымі словамі, на кожны даляр, Target мае ў актывах, ён здольны генераваць $ 4,04 даходаў.
ROE: Тая ж ідэя, што і вышэй, але з заменай актывы з уласным капіталам. У гэтым выпадку, 59490 дзеліцца на 15,633, які роўны 3,81.
Дэбіторская запазычанасць Калекцыі: Многія прадпрыемствы адчуваюць затрымку паміж часам яны Білам кліентамі і калі яны бачаць прыбытак. Гэта можа быць звязана з гандлем крэдыту ці таму, што кліенты не плацяць. У той час як вы можаце адзначыць гэта патэнцыйны прыбытак у балансе па дэбіторскай запазычанасці, калі вы не ў стане сабраць яго, у рэшце рэшт, ваш бізнес будзе не хапаць дастатковай колькасці грашовых сродкаў.
- Інтэрпрэтацыя: Для таго, каб вымераць , колькі дзён трэба , каб сабраць усе рахункі да атрымання, выкарыстоўвайце наступную формулу: 365 (дзён) , падзеленае на абарачальнасці дэбіторскай запазычанасці (агульны чысты аб'ём продажаў , падзеленае на дэбіторскую запазычанасць). У выпадку мішэні, што адпавядае 365, падзеленае на суму 59,490, падзеленае на 6194, што складае 38. Гэта азначае, што, у сярэднім, гэта займае Target 38 дзён, каб сабраць на сваіх рахунках. Калі вы знайшлі ваш бізнес мае здаровы баланс, але не хапае на грашовыя сродкі, павялічыць збор на выбітных рахунках.
Інтэрпрэтацыя Справаздачы аб руху грашовых
Грашовы паток заяву раскрывае , якім чынам кампанія прыцягнула грошы і як ён выдаткаваў гэтыя сродкі ў працягу пэўнага перыяду часу. Гэта таксама аналітычны інструмент, вымярэння на здольнасць прадпрыемства пакрываць свае выдаткі ў найбліжэйшай будучыні. Наогул кажучы, калі кампанія паслядоўна уводзячы больш грошай, чым траціць, што кампанія лічыцца добрай кошту.
Справаздача аб руху грашовых патокаў дзеліцца на тры часткі: аперацыі, інвестыцыйнай і фінансавай. Ніжэй прыводзіцца аналіз заявы рэальнага свету пра рух грашовых сродкаў, які належыць Target Corp. Варта адзначыць, што ўсе лічбы ўяўляюць сабой мільёны даляраў.
Грашовыя сродкі ад аперацыйнай дзейнасці: Гэта грашовыя сродкі , які быў згенераваны ў працягу года ад асноўнай бізнес - аперацый кампаніі. Звярніце ўвагу, як зацвярджэнне пачынаецца з чыстага прыбытку і працуе ў зваротным напрамку, дадаўшы амартызацыі і аднімання з запасаў і дэбіторскай запазычанасці. Прасцей кажучы, гэта прыбытак да выліку адсоткаў і падаткаў (EBIT) плюс амартызацыя мінус падаткі.
- Інтэрпрэтацыя: Гэта можа служыць лепшым паказчыкам , чым прыбытку , паколькі безнаяўныя даходы не могуць быць выкарыстаны для аплаты рахункаў.
Грашовых сродкаў ад інвестыцыйнай Некаторыя кампаніі будуць інвеставаць за межамі іх асноўнай дзейнасці або набываць новыя кампаніі , каб пашырыць свой ахоп.
- Інтэрпрэтацыя: Гэтая частка рахункаў выпіскі аб руху грашовых сродкаў за грашовыя сродкі , якія выкарыстоўваюцца для ажыццяўлення новых інвестыцый, а таксама даходаў , атрыманых ад папярэдніх інвестыцый. У выпадку Target, гэты лік ў 2006 годзе -4693, які паказвае кампанія выдаткавала значныя грашовыя інвестыцыі ў праекты, як яна спадзяецца, прывядзе да будучыні росту.
Грашовых сродкаў ад фінансавай: Гэты апошні раздзел ставіцца да руху грашовых сродкаў ад фінансавай дзейнасці. Дзве агульныя мерапрыемствы фінансавання бяруць на сябе крэдыт або выпуску акцый новым інвестарам. Дывідэнды бягучых інвестараў таксама падыходзяць тут. Зноў жа, Target паведамляе адмоўны лік на 2006 г., -1,004. Але гэта не павінна быць няправільна вытлумачана: Кампанія выплаціла 1,155 свайго папярэдняга доўгу, выплачваецца 380 у выглядзе дывідэндаў і выкупленых 901 акцый кампаніі.
- Інтэрпрэтацыя: Інвестары , як гэтыя апошнія два пункты, так як яны пажынаць дывідэнды, і гэта сведчыць аб тым , што Target ўпэўнены ў наяўнасці прадукцыйнасці і хоча захаваць яго для ўзмацнення кампаніі. Простая формула для гэтага падзелу: грашовыя сродкі ад выпуску акцый за вылікам дывідэндаў, выплачаных, за вылікам грашовых сродкаў, выкарыстаных для набыцця акцый.
Апошнім крокам у аналізе грашовых патокаў з'яўляецца даданне рэшткаў грашовых сродкаў ад справаздачнага года (2006) і ў папярэднім годзе (2005 г.); у выпадку, калі мэты на што гэта -835 плюс 1,648, што складае 813. Нават калі мэтавая выбегла адмоўны грашовы баланс у гэтых двух гадоў, яна ўсё яшчэ мае агульны станоўчы рэшту грашовых сродкаў з-за яго высокай лішку наяўнасці ў 2004 годзе.