Розныя спосабы вызначэння каэфіцыентаў ліквіднасці даюць розныя вынікі
Тры каэфіцыенты ліквіднасці
Суадносіны грашовых сродкаў = (Грашовыя сродкі + Каштоўныя паперы) Ліквідныя / бягучыя абавязацельствы
Хуткі Стаўленне = (Грашовыя сродкі + + Ліквідныя каштоўныя паперы запазычанасць) / Кароткатэрміновыя абавязацельствы
Каэфіцыент бягучай = (Грашовыя сродкі + + Ліквідныя каштоўныя паперы дэбіторскай запазычанасці + інвентарызацыі) / бягучыя абавязацельствы
Усе тры маюць адзін і той жа назоўнік, «Бягучыя абавязацельствы", і ўсе тры ўключаюць «грашовыя сродкі + рынкавыя каштоўныя паперы» у лічніку. Адрозненні паміж імі ў тым, што суадносіны наяўнасці, самым строгім і кансерватыўным з трох, дазваляе толькі самых ліквідных актываў - грашовых сродкаў і ліквідных каштоўных папер - у якасці кампенсацыі актываў ад абавязацельстваў, у той час як і бягучае стаўленне і каэфіцыент хуткай ліквіднасці дазваляе іншыя актывы ўлічваюцца абавязацельствы, а таксама.
Cash Ratio супраць хуткага Ratio
У дадатак да актываў, якія альбо ўжо наяўныя грошы або могуць быць ператвораныя ў наяўныя грошы ў дзень або два, каэфіцыент хуткай ліквіднасці таксама дазваляе дэбіторскай запазычанасці разлічваць сярод сваіх кароткатэрміновых актываў. Значэнне дадання дэбіторскай запазычанасці кваліфікацыйным кароткатэрміновыя актывы ў пэўнай ступені залежыць ад канкрэтных абставінаў справы, якія ўдзельнічаюць.
Добра наладжаны бізнэс можа рэгулярна збіраць сваю дэбіторскую запазычанасць на працягу кароткага перыяду часу - дзесяць дзён, напрыклад --from фінансава стабільныя даўнейшыя кліентаў. Гэтая гісторыя аператыўнага збору дэбіторскай запазычанасці азначае, што існуе невялікі рызыка - некаторы рызыка, вядома, але не так шмат --in даданне ў бок кароткатэрміновых актываў ўраўненні актыву, які не з'яўляецца на самай справе ў распараджэнні кампаніі.
Разумнае здагадка, што хутка будзе.
Тым не менш, агульнаэканамічныя фінансавыя крызісы могуць складвацца хутка, як яны зрабілі ў першую чаргу на фондавым рынку крах 1929 года, што азнаменавала працяглы і адназначна сур'ёзны спад. У такіх варыянце па агульным прызнанні, рэдкія і экстрэмальных абставіны, не можа быць значнай розніца паміж самым кансерватыўным стаўленнем грашовых сродкаў і некалькі менш жорсткім хуткім стаўленнем. На самай справе, гэтая розніца - уключэнне дэбіторскай запазычанасці сярод кароткатэрміновых актываў - стала пытанне падчас фінансавага крызісу ў 2007-8. Няздольнасць некаторых буйных карпарацый зрабіць абяцаныя плацяжы іншых пасля таго, як крызіс пачаўся укладам у крах старых і шырока паважаны брокерскай краіны і на мяжу краху многіх прадпрыемстваў, у прыватнасці, у аўтамабільнай прамысловасці, якая выжыла толькі таму, што ЗША ўрад выбаўляў іх, калі яны пагражаюць пацярпець няўдачу.
Наяўнае Суадносіны у параўнанні з бягучай ліквіднасцю
У цяперашні час стаўленне дадае да трох прымальнай дэбіторскай запазычанасці ў хуткай ліквіднасці - грашовыя сродкі, ліквідныя каштоўныя паперы і дэбіторская запазычанасць - чацвёрты: інвентары.
Зноў жа, значэнне гэтага залежыць ад кірунку як эканомікі ў цэлым, агульны стан здароўя бізнэсу кампаніі і, што немалаважна, канкрэтны бізнес кампаніі знаходзіцца.
Inventory, зразумела, складаецца з актываў, якія яшчэ не былі прададзеныя. Чаму не? Калі інвентарызацыя ўяўляе сабой прадказальны паток тавараў ад пастаўшчыкоў праз кампанію да сваіх кліентаў - думаць аб інвентары ежы рэстарана - то дадатковы рызыка не можа быць значным. Калі вопіс складаецца з тавараў у непрадказальнай індустрыі - індустрыя моды, напрыклад - гэта можа быць неразумна разлічваць, як актывы тавары, якія могуць быць прададзеныя хутка, прадаюцца павольна, прадаецца павольна зніжка або, магчыма, ніколі не прадаецца наогул.
Карысная Ці стаўленне Cash?
Калі кампанія перакульванне ў неплацежаздольнасці, прымяненне суадносін грашовых сродкаў, які не прымае нічога пра збіральнасці дэбіторскай запазычанасці кампаніі або здольнасці кампаніі рухацца інвентарызацыі, можа быць найбольш рэалістычным з трох каэфіцыентаў ліквіднасці.
Па гэтай прычыне, крэдыторы часам выкарыстоўваюць суадносіны наяўнасці, каб зразумець, што можа быць у горшым выпадку.
У цэлым, аднак, большасць аналітыкаў не выкарыстоўваюць суадносіны грашовых сродкаў. Мала таго, што гэта выказаць здагадку ступень рызыкі, што з'яўляецца даволі рэдка, гэта таксама дае значэнне грашовых сродкаў і кароткатэрміновых каштоўных папер, пераацэньвае іх карыснасць ў добра кіраванай кампаніі. Да таго часу, пакуль вы не будзеце рабіць нешта з наяўнымі грашыма, ён мае мала здольнасць генераваць дастатковую прыбытак. У некаторых эканамічных умовах, кароткатэрміновыя каштоўныя паперы нават не адставаць ад рэальнага страты кошту, выкліканай інфляцыяй. Кампанія занадта шмат наяўных грошай і моцна ўзважанага ў кароткатэрміновых каштоўных паперах наўрад ці будзе вельмі прыбытковымі.