Чатыры фінансавых паказчыкаў, якія вымяраюць фірмы бізнес-рызыка
Калі эканоміка знаходзіцца ў спадзе, менш людзей купляюць новыя аўтамабілі і даходы вытворцаў аўтамабільных падае, і наадварот. Вытворцы аўтамабіляў маюць больш рызыкі для бізнесу, чым зрабіць камунальныя кампаніі.
Яшчэ адзін спосаб думаць пра бізнес-рызыкі з'яўляецца попыт на прадукцыю кампаніі. Выкарыстоўваючы прыклад вытворцы аўтамабіляў зноў, ва ўмовах эканамічнага спаду, спажыўцы не маюць столькі ж попыту на прадукцыю кампаній. Калі попыт на прадукцыю нізкі, што прыводзіць да зніжэння даходаў, а таксама павелічэнне бізнес-рызык.
Прадпрымальніцкі рызыка звязаны з пастаяннымі выдаткамі кампаніі. Пастаянныя выдаткі заўсёды не павінны быць аплачаны, незалежна ад таго, які прыбытак кампаніі. Чым вышэй узровень пастаянных выдаткаў кампаніі, тым вышэй рызыка для бізнесу.
Ёсць чатыры фінансавых паказчыкаў, якія ўладальнік бізнэсу або фінансавы менеджэр можа выкарыстоўваць для разліку бізнесу-рызык, звернутых фірмы:
Разлік рызык для бізнесу , выкарыстоўваючы гэтыя чатыры фінансавыя паказчыкі
1. Уклад Каэфіцыент рэнтабельнасці
Ўклад маржы стаўленне запас ўклад у працэнтах ад агульнага аб'ёму продажаў. Маржынальнасць прыбытку разлічваецца як аб'ём продажаў за вылікам зменных выдаткаў. Каэфіцыент маржынальнасць прыбытку разлічваецца як: маржынальнасць прыбытак / аб'ём продажаў = 1 - зменныя выдаткі / продажу. Калі каэфіцыент маржынальнасць прыбытку кампаніі складае 20%, то павелічэнне $ 50000 продажаў прывядзе да павелічэння $ 10,000 прыбытку.
Вы можаце ўбачыць адчувальнасць прыбытку або чыстай прыбытку пастаянныя выдаткі ў гэтым прыкладзе.
2. Эфект аперацыйнага рычага (OLE) Стаўленне
Вы карыстаецеся каэфіцыент выкарыстання эфекту рычага, каб вызначыць, колькі даходаў будуць мяняцца з улікам адсоткавага змены аб'ёму продажаў. Чым больш асноўных сродкаў фірмы, тым больш змяненне будзе. Формула для аперацыйнага суадносін рычагоў эфекту: Каэфіцыент рэнтабельнасці Укладу / Аперацыйная маржа> Калі OLE роўна 1, што азначае , што фірма не мае фіксаваных выдаткаў . Усе выдаткі з'яўляюцца зменнымі і змяненне аб'ёму продажаў 20% будзе азначаць змяненне ў 20% прыбытку. Калі вы прывядзеце фіксаваныя выдаткі ў карціну і OLE падымаецца вышэй за 1, то фірма працуе рычагі.
3. Фінансавае Рычагі Ratio
Карацей кажучы, стаўленне фінансавага рычага вымярае колькасць доўгу праводзіцца ў бізнес - фірме , якія яны выкарыстоўваюць для фінансавання сваіх аперацый. Запазычанасць стварае дадатковыя рызыкі для бізнэсу ў кампанію, калі даход мяняецца таму, што доўг павінен быць абслужыць. Іншымі словамі, калі фірма выкарыстоўвае пазыковага фінансавання , яны не плаціць працэнты па абавязку , незалежна ад іх даходу. Меры фінансавага левереджа суадносін, якія ўплываюць на бізнес кампаніі. Можна таксама сказаць, што ён вымярае фінансавы рызыка бізнесу фірмы.
Формула: Фінансавы рычаг = Аперацыйная прыбытак / Чысты прыбытак. Калі каэфіцыент 1,00, то фірма не мае даўгоў.
4. Камбінаваны каэфіцыент Рычагі
Хоць дзелавыя фірмы часцей за ўсё разлічыць аперацыйны леверыдж і фінансавы рычаг паасобку, яны могуць і павінны таксама разлічыць ўплыў як на фірме. Яны могуць выкарыстоўваць камбінаваны каэфіцыент леверыдж, каб зрабіць гэта. Вы проста злучылі стаўленне аперацыйнага рычага, які вымярае бізнес-рызыка, і суадносіны фінансавага рычага, які вымярае фінансавы рызыка, каб атрымаць камбінаваны левередж, які вымярае агульны рызыка. Формула: Сумешчаны плячо Стаўленне = Аперацыйная Плячо Каэфіцыент Х Фінансавы рычаг Каэфіцыент. Чым вышэй CLR, тым больш рызыкоўная бізнес фірма як ад бізнэсу і перспектыў фінансавага рызыкі. Вы можаце ўбачыць, паглядзеўшы на асобных суадносінах, які тып рызыкі больш для фірмы.