01 - Агляд аналізу Ratio кіравання абавязкам
Савет: Націсніце на малюнак , каб убачыць яго ў поўнаэкранным рэжыме. Вы таксама ўбачыце яго ў асобным акне , так што вы можаце прачытаць тлумачэнне і бачыць малюнак адначасова.
Для аналізу пазыковай пазіцыі вашай кампаніі, вы павінны мець кампаніі баланс і справаздачу аб прыбытках і выдатках у вашым распараджэнні. Вам патрэбна інфармацыя ад абодвух гэтых фінансавых справаздач. Каэфіцыенты запазычанасці глядзяць на актывы, абавязацельствы і капітал акцыянера кампаніі.
Вось баланс мы будзем выкарыстоўваць у гэтым ўроку. Вы можаце бачыць, што ёсць два гады дадзеных для гэтай гіпатэтычнай фірмы. Гэта адбываецца таму, што аналіз суадносін з'яўляецца толькі добрым інструментам, калі мы можам параўнаць каэфіцыенты вылічаць небудзь іншы год дадзеных або сярэднія значэнняў па галіне.
Калі націснуць наперад, вы ўбачыце, што мы будзем выкарыстоўваць гэтыя балансы і 2007 справаздачу аб даходах для разліку каэфіцыентаў запазычанасці 2007 для фірмы. Тады мы будзем параўноўваць іх з каэфіцыентамі запазычанасці, 2008, тлумачачы кожны і што змяненне іх з году ў год азначае. Вы можаце паўтарыць вынікі для вашай ўласнай фірмы.
02 - Разлічваюць стаўленне доўгу да Эссет
Савет: Націсніце на малюнак , каб убачыць яго ў поўнаэкранным рэжыме. Вы таксама ўбачыце яго ў асобным акне , так што вы можаце прачытаць тлумачэнне і бачыць малюнак адначасова.
Стаўленне пазыковых сродкаў да актываў паказвае, колькі з вашай базы актываў фінансуецца за кошт доўгу. Галоўнае памятаць, што калі 100% ад базавага актыву фінансуецца за кошт доўгу, вы банкрут! Вы хочаце захаваць свой доўг суадносін актываў ў адпаведнасці з вашай галіной. Вы таксама хочаце глядзець гістарычныя тэндэнцыі ў вашай фірме і вашай здольнасці, каб пакрыць вашыя працэнтныя выдаткі па запазычанасці.
Паглядзіце на балансе. Усе дадзеныя, неабходныя тут і падсвятляюцца. Стаўленне пазыковых сродкаў да актываў складае: Агульны доўг / агульныя актывы
На балансе за 2007 год, агульны кошт актываў складае $ 3373. Для таго, каб атрымаць агульны доўг, вы павінны дадаць разам бягучай запазычанасці (бягучых абавязацельстваў), які складае $ 543, і доўгатэрміновы доўг, які складае $ 531. Разлік будзе выглядаць так:
Запазычанасць актываў = $ + $ 543 531 / $ 3373 = 31,84 %
Доўгу да актываў для XYZ у карпарацыі складае 31,84% , што азначае , што 31,84% актываў фірмы набываюцца з абавязкам. У выніку 68,16% актываў фірмы фінансуюцца за кошт ўласнага капіталу або інвестарам сродкаў.
Мы не ведаем, калі гэта добра ці дрэнна, як мы не маем дадзенымі галіны, каб параўнаць яго з. Мы можам вылічыць стаўленне да 2008 г. Калі вы зробіце гэта, вы ўбачыце, што стаўленне пазыковых сродкаў да актываў за 2008 год складае 27,79%. З 2007 па 2008 год, стаўленне доўгу да актываў карпарацыі XYZ знізілася з 31,84% да 27,79%.
Зніжэнне доўгу да актываў можа быць добра, але нам трэба больш інфармацыі, каб прааналізаваць гэта адэкватна.
03 - Разлік запазычанасці да ўласнага капіталу
Савет: Націсніце на малюнак , каб убачыць яго ў поўнаэкранным рэжыме. Вы таксама ўбачыце яго ў асобным акне , так што вы можаце прачытаць тлумачэнне і бачыць малюнак адначасова.
Бізнес фінансуецца альбо пазыковага або акцыянернага капіталу (грошы, укладзеныя ўласнікамі) або камбінацыяй гэтых двух. Доўг мер суадносіны акцый, колькі даўгоў выкарыстоўваюцца для фінансавання кампаніі па адносінах да сумы ўласнага капіталу выкарыстоўваецца. Выкарыстанне пазыковага фінансавання з'яўляецца больш рызыкоўным для кампаніі, чым з выкарыстаннем долевага фінансавання. Паколькі доля пазыковых сродкаў ідзе ўверх, рызыка фірмы таксама ідзе ўверх. Менавіта таму разлік гэтыя суадносіны мае важнае значэнне, у прыватнасці, да ўладальніка фірмы.
Паглядзіце на балансе. Вы можаце бачыць, што агульная пазыка і ўласны капітал абодва вылучаныя. Такія дзве лічбы, якія вы павінны разлічыць доўгу да ўласнага капіталу. Разлік: Агульны доўг (абавязацельствы) / уласны капітал = _____%
Пры разліку доўгу да ўласнага капіталу за 2007 год, вы атрымаеце:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46,72 %
Гэта азначае, што 46,72% ад структуры капіталу фірмы з'яўляецца доўг, а астатняя частка пастаўляецца капіталу інвестара. Як і любое іншае стаўленне, вам неабходна параўнальныя дадзеныя для таго, каб ведаць, калі гэта добра ці дрэнна. У нас няма дадзеных у галіны, але мы можам разлічыць доўг 2008 да ўласнага капіталу.
Калі разлічыць доўг 2008 да ўласнага капіталу, вынік 38,48%. У 2008 годзе фірма выкарыстоўвае менш доўгу для фінансавання сваіх аперацый, якія могуць быць добрымі. Мы павінны зрабіць больш прасунуты фінансавы аналіз, аднак, ведаць, што дакладна.
04 - Вылічыць каэфіцыент пакрыцця працэнтаў Ratio (Працэнт пакрыцця)
Савет: Націсніце на малюнак , каб убачыць яго ў поўнаэкранным рэжыме. Вы таксама ўбачыце яго ў асобным акне , так што вы можаце прачытаць тлумачэнне і бачыць малюнак адначасова.
Іншы доўг або каэфіцыент фінансавага рычага, які мае важнае значэнне для разліку для кампаніі з'яўляецца заробленай суадносіны раз адсоткаў (ТПЭ) або стаўленне пакрыцця працэнтаў. Стаўленне TIE кажа ўладальнік малога бізнэсу, наколькі добра фірма можа пакрыць свае працэнтныя выдаткі па запазычанасці. Калі фірма выкарыстоўвае пазыковага фінансавання, ён павінен быць у стане аплаціць свае выдаткі па працэнтах.
Як правіла, калі фірма мае высокія каэфіцыенты запазычанасці, то раз працэнты, атрыманае суадносіны звычайна невысока, так як гэта было б значна цяжэй аплачваць свае выдаткі на выплату працэнтаў, калі яна мае шмат даўгоў. З іншага боку, калі каэфіцыенты доўгу кампаніі з'яўляюцца нізкімі, то працэнты, атрыманыя суадносін часе будзе вышэй, было б лягчэй для пакрыцця працэнтных расходаў кампаніі.
Нумары для адносіны TIE адбываюцца з прыбыткаў і страт кампаніі, як паказана вышэй. Вось разлік суадносін TIE кампаніі за 2007 год:
EBIT / Працэнты да выплаце = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4,9 Х
Гэта азначае, што кампанія можа задаволіць свае працэнтныя выдаткі ў 4,9 разы ў параўнанні з кожным годам. Мы не ведаем, што гэта добра ці не, не тое, каб параўнаць яго і ў нас няма параўнальных дадзеных. Тое, што мы ведаем, аднак, з'яўляецца тое, што карпарацыя XYZ можа аплаціць свае выдаткі па працэнтах па меншай меры больш, чым адзін раз на працягу кожнага года.
05 - Інтэрпрэтацыя пачатку аналізу Каэфіцыент запазычанасці
Савет: Націсніце на малюнак , каб убачыць яго ў поўнаэкранным рэжыме. Вы таксама ўбачыце яго ў асобным акне , так што вы можаце прачытаць тлумачэнне і бачыць малюнак адначасова.
Мы разлічылі тры найбольш важнае кіраванне абавязкам, або фінансавыя рычагі, каэфіцыенты для вызначэння пазіцыі доўгу XYZ Карпарацыі. Як вы можаце бачыць у табліцы вышэй, кампанія належыць менш на пазыковай фінансаванні ў 2008 годзе, чым у 2007 годзе.
Гэта часта з'яўляецца пазітыўным сігналам для фінансавага здароўя кампаніі. Больш даўгоў, тым больш рызыка. Больш доўгу таксама звычайна азначае, што кампанія мае менш наяўныя сродкі для аплаты сваіх пастаўшчыкоў і для агульных аперацый, паколькі яна павінна пакрыць свае выдаткі па працэнтах. Зараз гэтая кампанія ў большай ступені належыць на фінансаванне ўладальніка. Для малога бізнэсу, што з'яўляецца станоўчым знакам.