Банкі з'яўляюцца найбольш папулярным крыніцай фінансавання доўгу , але абавязак таксама можа быць выдадзены прыватнай кампаніяй або нават сябра або члена сям'і.
Перавагі пазыковага фінансавання
- Падтрыманне уласнасці: Вы становіцеся абавязанымі зрабіць ўзгодненыя плацяжы па часе , калі вы займаеце ў банка або іншага крэдытора, але гэта канец вашага абавязацельствы. Вы захоўваеце права весці свой бізнес, аднак вы выбіраеце без ўмяшання звонку.
- Падатковыя вылікі: Гэта велізарная прывабнасць для фінансавання доўгу. У большасці выпадкаў, асноўныя і працэнтныя плацяжы па бізнес - крэдыт, класіфікуюцца як выдаткі бізнесу , і яны, такім чынам, могуць быць вылічаныя з даходу вашага бізнесу ў падатковае час. Гэта дапамагае думаць пра ўрад як "партнёр" ў вашым бізнэсе ў гэтым выпадку, з доляй ва ўласнасці 30 працэнтаў або незалежна ад вашага стаўка падаткаабкладання бізнесу ёсць.
- Ніжняя працэнтная стаўка: Аналіз ўплыву падатковых вылікаў па працэнтнай стаўцы банка. Калі банк зарадкі вы на 10 працэнтаў за крэдыт і дзяржаўныя падаткі вы на 30 адсоткаў, ёсць перавага атрымання крэдыту вы можаце адымаць.
Недахопы пазыковага фінансавання
- Пагашэнне: Ваша адзіная абавязацельства перад крэдыторам, каб зрабіць вашыя плацяжы, але вы ўсё роўна прыйдзецца рабіць гэтыя плацяжы , нават калі ваш бізнэс не атрымаецца. І вашы крэдыторы будуць мець прэтэнзіі на пагашэнне да любых інвестараў у акцыянерным капітале, калі вы вымушаныя ў банкруцтва.
- Высокі ўзровень: Нават пасля разліку дыскантаваных працэнтнай стаўкі ад вашых падатковых вылікаў, вы можаце па- ранейшаму сутыкаюцца з высокай працэнтнай стаўкай , таму што яны будуць мяняцца ў залежнасці ад макраэканамічных умоў, гісторыі з банкамі, ваш бізнес крэдытны рэйтынг і вашай асабістай крэдытнай гісторыі.
- Ўздзеянне на ваш крэдытны рэйтынг: Гэта можа здацца прывабным , каб прыносіць у доўг , калі ваша фірма мае патрэбу ў грошах, практыка , ведаючы , як «Леверинг ўверх» , але кожны крэдыт будзе адзначана на ваш крэдытны справаздачу і будзе ўплываць на ваш крэдытны рэйтынг. Чым больш вы займаеце, тым вышэй рызыка становіцца крэдыторам, так што вы будзеце плаціць больш высокую працэнтную стаўку на кожны наступны крэдыт.
- Грашовыя сродкі і заклад: Нават калі вы плануеце выкарыстоўваць крэдыт , каб укласці капітал ў важным актыве, вы павінны быць упэўнены , што ваш бізнес будзе генерыраваць дастатковы грашовы паток па часе пагашэння крэдыту плануецца пачаць. Вы таксама, хутчэй за ўсё, будзе прапанавана паставіць закладу для абароны крэдытора ў выпадку, калі вы па змаўчанні на вашых плацяжоў.
Альтэрнатывы пазыковага фінансавання
- Долевае фінансаванне : Гэта прадугледжвае продаж акцый вашай кампаніі зацікаўленых інвестараў або пакласці некаторыя з вашых уласных грошай у кампанію.
- Фінансаванне Мезанін : Гэты пазыковай інструмент прапануе прадпрыемствам незабяспечаных доўг - не патрабуецца закладу - але кампраміс з'яўляецца высокай працэнтнай стаўкі, як правіла , у дыяпазоне ад 20 да 30 працэнтаў. І ёсць ўлоў. Крэдытор мае права канвертаваць доўг у акцыі ў кампаніі, калі па змаўчанні кампаніі па плацяжах. фінансавання мезанін звяртаецца да прадпрымальнікаў, паколькі яна забяспечвае хуткую ліквіднасць, і банк-эмітэнт, як правіла, не жадае стаць уладальнікам ўласнага капіталу, нават калі доўг можа быць канвертаваны ў акцыю. Яны не хочуць кантраляваць кампанію.
- Гібрыдныя фінансавання: Многія кампаніі звяртаюцца да камбінацыі пазыковага і долевага фінансавання для фінансавання сваіх прадпрыемстваў. Пытанне становіцца вызначэнне правільнай камбінацыі? Тэорыя агульнага фінансавання з'яўляецца тэарэма Мадыльяні-Мілера, які сцвярджае, што ў ідэальным рынку, без падаткаў, кошт фірмы з'яўляецца той жа фінансуецца Ці цалкам доўгу, справядлівасці або гібрыд. Але гэта лічыцца занадта тэарэтычнымі, так як рэальныя кампаніі павінны плаціць падаткі і ёсць выдаткі, звязаныя з банкруцтвам.
Доўг / Суадносіны справядлівасці
Суадносіны абавязак / акцыянерны капітал азначае проста падзяліўшы агульную суму доўгу вашага агульнага капіталу. Абодва крэдыторы і інвестары хочуць убачыць гэты нумар, каб атрымаць уяўленне аб тым, як фінансава жыццяздольнымі ваша фірма. Яны хочуць ведаць, дзе іх інвестыцыя стаіць у тым выпадку, калі ваша фірма збанкрутуе.
трымальнікі доўгу маюць прыярытэт над дольшчыкамі ў аднаўленні сродкаў ад банкруцтва.
Вы, хутчэй за ўсё, узяць на сябе некаторыя даўгі на ранніх стадыях, але сачыць, як «прыўзняўся ўверх» Ваша фірма ў параўнанні з астатняй часткай вашай галіны. Bizstats.com прапануе просты спосаб праверыць ваша стаўленне доўгу да капіталу са спісам стандартных тэстаў. Банкі з'яўляюцца адным з найбольш звязаных з рызыкай галін з стаўленнем 29, у той час як электрычнае абсталяванне прамысловасць прыходзіць у кансерватыўнай 0.7.
Калі выкарыстоўваць даўгавое фінансаванне
Крэдытор будзе шукаць у растэрміноўку на яго крэдыт неўзабаве пасля таго, як грошы пазычыў. Гэта азначае, што вам патрэбныя грошы, каб пачаць рабіць плацяжы ў адносна кароткія тэрміны. Нават квітнеючы бізнэс можа знайсці сабе наяўнымі кароткія, калі яго грошы звязаны ў абсталяванні або калі кліенты не плацяць. Калі вы плануеце прымаць на сябе абавязак, спытаеце сябе:
- Магу Ці я , выкарыстоўваючы гэтыя грошы , каб укласці капітал у фіксаваных або зменных выдатках? Калі вы інвестуеце ў фіксаваныя выдаткі, такія як новае абсталяванне, то вы, верагодна, не бачаць ніякіх грашовых аддачы ад яго ў бліжэйшы час. Але калі вам патрэбныя грошы, каб інвеставаць у зменных выдатках, такія як матэрыялы для прадукту вы робіце або выдаткі, звязаныя з кожным новым кліентам, інвестыцыйны доўг павінны быць звязаны прыток грашовых сродкаў.
- Якія мае кліенты , як? Кліенты , якія пастаянна плацяць своечасова маюць вырашальнае значэнне для грашовага патоку і вашай здольнасці пагашаць доўг. Звярніце ўвагу на аплатныя звычкі сваіх кліентаў і ўлічваць стымулы, каб прымусіць іх плаціць рана. Праверце з асацыяцыямі і канкурэнтамі, каб пераканацца, што вашы ўмовы аплаты ў адпаведнасці са стандартамі вашай галіны.
- Дзе я ў маім бізнес жыццёвага цыкла? Даўгавое фінансаванне можа быць небяспечным на ранніх стадыях фірмы. Вы, верагодна, будзеце губляць грошы на першы, і гэта можа пашкодзіць вашу здольнасць прымаць плацяжы па часе. Ваш чысты прыбытак будзе нізкім, падатковыя перавагі доўгу будуць мінімальнымі. Як ваш бізнес расце і спее, доўг становіцца больш моцным варыянтам. Падатковая выгада будзе больш, ваш грашовы паток будзе больш прадказальнай, і рызыка вы сутыкаецеся ў патэнцыйным банкруцтве памяншаецца, так як вы працуеце даўжэй.